星期一 Apr 28 2025 09:23
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2025年全球外匯市場在貿易政策、地緣政治與央行決策的多重影響下，波動性持續攀升。EUR/GBP、AUD/JPY與NZD/USD三大貨幣對近期走勢各異，反映出市場對經濟前景與政策預期的複雜情緒。本文將深入剖析這三組貨幣對的技術面與基本面動態，結合全球貿易局勢，提供投資人實用的市場洞察與交易策略。
EUR/GBP近期在0.8500附近震盪，雖然上週五歐洲時段略有回落，但整體技術面仍維持看漲格局。20日、100日與200日簡單移動平均線（分別位於0.8533、0.8377、0.8388）均呈上升趨勢，顯示長期走勢穩健。30日指數移動平均線與簡單移動平均線（分別為0.8498與0.8479）進一步強化看漲傾向。
支撐位：0.8533、0.8527、0.8520，構成短期防線。
阻力位：0.8553、0.8556、0.8565，突破將確認上行動能。
動量指標：相對強弱指數（RSI）處於中性，MACD顯示潛在看跌訊號，隨機指標（Stochastic %K）與商品通道指數（CCI）同樣中性，短期方向不明。
在宏觀經濟數據相對清淡的背景下，EUR/GBP走勢受市場情緒牽動。投資人保持謹慎，等待明確催化劑推動突破。歐元區經濟復甦緩慢但穩步推進，而英國脫歐後的經濟調整仍帶來不確定性。交易者可關注即將公布的歐元區PMI數據與英國通脹報告，這些可能成為短期波動的關鍵驅動因素。
AUD/JPY在週一歐洲早盤交易於91.80附近，結束連續三天的上漲行情。澳元（AUD）因市場預期澳洲儲備銀行（RBA）將於5月降息25個基點而承壓。西太平洋銀行預測RBA將於5月20日採取行動，但其數據依賴的政策路徑使得後續決策難以預測。
利多因素：中美貿易緊張局勢緩解為澳元提供潛在支撐。中國上週五宣布豁免部分美國進口商品的125%關稅，點燃市場對貿易戰緩和的希望。然而，中國使館發言人否認與美國進行關稅談判，提醒投資人保持審慎。
利空壓力：全球貿易前景的不確定性與經濟放緩預期拖累澳元表現。
日圓走勢：隨著全球貿易情緒改善，避險需求下降，日圓（JPY）走弱，為AUD/JPY提供一定支撐。
日本財務大臣加藤勝信與美國財長Scott Bessent在上週IMF與世界銀行春季會議期間會晤，討論貨幣與貿易議題。雖然細節未公開，但雙方強調將保持密切對話，顯示貨幣政策可能成為未來貿易談判的一部分。
NZD/USD連續第二天下跌，週一歐洲時段交易於0.5940附近。美元（USD）因中美貿易緊張局勢緩解而走強，同時紐西蘭元（NZD）受到中國需求疲軟與國內貨幣政策預期的雙重壓力。
中美貿易進展：中國豁免部分美國進口商品關稅，美國農業部長Brooke Rollins表示，川普政府正與中國進行每日關稅談判，並與其他貿易夥伴的協議即將達成。這些進展提振美元表現。
中國需求疲軟：部分中國製造商因美國關稅影響暫停生產，轉向其他市場，導致訂單減少，對紐西蘭出口部門構成壓力。
RBNZ政策預期：市場預計紐西蘭儲備銀行（RBNZ）將於5月降息25個基點，年底利率可能降至2.75%，進一步壓抑NZD表現。
NZD/USD短期內缺乏明確方向，投資人靜待本週關鍵經濟數據（如美國非農就業報告）以評估川普關稅政策的初步影響。美國2年期與10年期公債殖利率分別為3.75%與4.24%，反映市場對未來數據的謹慎態度。
在當前外匯市場中，投資人需密切關注以下因素：
全球貿易動態：中美貿易談判進展將持續影響AUD/JPY與NZD/USD走勢，需警惕突發消息引發的波動。
央行政策：RBA與RBNZ的降息預期可能進一步壓制澳元與紐西蘭元，交易時應設置嚴格止損。
技術面突破：EUR/GBP的阻力與支撐位突破將提供明確交易訊號，建議結合動量指標確認方向。
風險管理建議：
控制單筆交易風險於帳戶資金的1-2%。
利用經濟日曆追蹤關鍵數據發布，避免在高波動事件前過度持倉。
定期檢視交易策略，根據市場情緒調整倉位。
2025年的外匯市場充滿機遇與挑戰。EUR/GBP在穩健技術面支撐下具備上行潛力，AUD/JPY與NZD/USD則受貿易情緒與央行政策牽動。投資人應結合技術分析與基本面洞察，靈活應對市場變化。透過嚴謹的風險管理與及時的市場追蹤，投資人可望在波動中把握穩健的交易機會。
在考慮股票、指數、外匯和商品的交易及價格預測時，請記住，CFD 交易涉及相當大的風險，可能導致資本損失。
過去的表現不代表未來的結果。此信息僅供參考，並不應被視為投資建議。
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