美元開局強勢，主要貨幣承壓創多年低點

週一，美元延續強勢開局，此前美國亮眼的非農就業數據凸顯全球最大經濟體的經濟表現優勢，令其他貨幣承壓，接近多年低點。

美元指數上漲0.2%，至109.88，接近自2022年11月以來的最高水平。

歐元下跌0.3%，報1.0216美元，接近上週五觸及的1.0212低點，創下自2022年11月以來的最低水平。英鎊跌至1.2138美元，創14個月新低，進一步受到國內借貸成本上升及對英國財政狀況日益擔憂的壓力影響。

人民幣波動成亞洲焦點

週一，人民幣匯率波動吸引市場目光，日本假期使亞洲市場交投低迷。

中國進一步放寬離岸融資規定，並發出穩定匯率的口頭警告，旨在遏制人民幣走弱。受此影響，在岸人民幣微幅上漲，最新報7.3318人民幣兌1美元，但仍接近16個月低點。離岸人民幣漲幅更明顯，上漲超過0.15%，最新報7.3574人民幣兌1美元。

「人民幣前景仍具挑戰性，既有國內問題，也有外部風險。」匯豐銀行亞洲外匯研究主管Joey Chew表示，「國內方面，若有更明確的財政刺激措施以推動經濟增長，或能穩定資本流出情況。」

另一方面，中國12月出口增速加快，進口亦呈復甦態勢，但市場對此反應有限，因美國候任總統川普即將上任，引發對中美貿易前景的擔憂。

商品貨幣承壓

澳幣下跌0.05%，報0.6144美元，接近上週五創下的四年多低點。新西蘭元則徘徊在0.5559美元，為兩年多以來的低點。中國作為澳洲最大貿易夥伴，其經濟前景對澳幣的壓力尤為顯著。

美國經濟表現優勢凸顯

在更廣泛的市場中，其他主要貨幣仍受美國非農就業數據影響。

上週五數據顯示，美國12月就業增長意外加速，失業率降至4.1%，顯示勞動市場穩健結束2024年。這使得交易員大幅下調對今年美聯儲降息的預期。

「最新非農就業數據突顯美國經濟的獨特性，這仍是2025年初市場的核心主題。」Monex Europe宏觀研究主管Nick Rees指出，「勞動市場已穩定，但尚未進一步放緩，再加上川普新政府可能帶來的通膨風險，可能支持美聯儲維持延長的政策暫停期。」

市場目前預計今年美聯儲僅降息27個基點，低於年初時預測的50個基點。同時，川普提出的大幅進口關稅、減稅及移民限制計畫可能進一步推高通膨。川普將於下週重返白宮。

週三即將公佈的美國通膨數據若出現超預期上升，可能完全關閉降息窗口。本週多位美聯儲官員也將發表講話。

日圓兌美元上漲0.13%，報157.51日圓，稍微緩解了此前的跌勢。市場傳聞日本央行或於本月政策會議上上調通膨預測，可能為再次加息鋪路。

總結

美元強勢開局，主要貨幣因美國非農就業數據與政策前景承壓，人民幣在政策支持下略有回升。隨著美國CPI數據和川普即將上任的相關政策預期持續發酵，全球市場情緒仍將保持波動。